Дивиденды

Дивиденды – это доля прибыли акционерного общества, которая выплачивается акционерам соразмерно количеству принадлежащих им ценных бумаг. Выплата дивидендов всегда радостное событие для любого владельца ценных бумаг.

Дивиденды – это часть прибыли компании

Поскольку дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании, то решение о выплате, во-первых, принимается советом директоров, а, во-вторых, может не приниматься из-за убытков компании по итогам отчетного периода. Но, в целом, если мы говорим о рынке отечественных акций, а особенно, о компаниях с наибольшей капитализацией, то в таком случае можно говорить об относительной стабильности в дивидендных выплатах. Вопрос о том, кто заплатит по итогам уходящего финансового года наибольшие дивиденды, всегда интересует инвесторов. Если мы говорим о России, то здесь есть свои особенности, в частности, размер выплат больше у компаний нефтяного сектора (ТНК-BP, Татнефть, Башнефть и т.п.).

Виды

Деление дивидендов на виды можно производить по разным основаниям. К примеру, если мы говорим о делении по видам акций, по которым производятся выплаты, то можно выделить дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Отношение размера дивиденда к рыночной цене, несомненно, выше у привилегированных акций и с этой точки зрения их покупать выгоднее. Держатели «префов» имеют приоритетное право на получение дивидендов и все выплаты акционерам с привилегированными ценными бумагами должны происходить по срокам первыми. Размер выплачиваемых владельцам привилегированных ценных бумаг премий, как правило:

• Либо установлен в твердом денежном измерении
• Либо установлен в процентах от номинальной стоимости
• Либо порядок определения размера прописан в уставе.

Если ни один из пунктов не выполнен, держатели «преф» акций получают выплаты (или ликвидационную стоимость) на том же основании, что и владельцы обыкновенных ценных бумаг.

По периодичности выплат существуют:

• Годовые
• Полугодовые
• Квартальные

По способу выплат:

• В денежной форме (на брокерский счет, банковским или почтовым переводом, наличными в кассе общества)
• В форме акций (если это закреплено в уставе) — реинвестирование, используется реже.

Когда ожидать?

А теперь проследим путь, который должна пройти образовавшаяся на предприятии прибыль до рук частного инвестора, владеющего несколькими акциями, например, Газпрома. Во-первых, держателю долевых ценных бумаг крайне важно знать дату закрытия реестра – то есть день, в котором будет сформирован список лиц, которым будут выплачиваться обещанные премии. Как попасть в этот список – просто иметь в собственности любое количество акций на эту дату. О размере будущих дивидендов по акциям решение принимается на совете директоров (дата принятия называется датой объявления) и на собрании акционеров она не может быть изменена в большую сторону. Собрание акционеров проводиться через несколько недель или месяцев после даты закрытия реестра. После проведения собрания акционеров и принятия окончательного решения об их выплате проходит определенный период, в течение которого денежные средства переводятся со счетов предприятия на расчетный счет брокера и далее на брокерские счета клиентов (это если мы считаем, что акционер пользуется услугами брокера).  В Федеральном законе «Об акционерных обществах» с 2011 года максимальный срок выплат с момента проведения не должен превышать 60 дней, но может быть и меньше, если это прописано в уставе или принято на собрании акционеров компании. Дивиденды крупных отечественных компаний (голубых фишек) поступают на счета держателей акций, преимущественно, во второй половине лета.

Налоги

Поскольку дивиденды по акциям – это прямой доход инвестора (преимущественно, физического лица), то закономерным будет вопрос: что делать с налогами на этот доход. На самом деле, поводов для беспокойства нет, поскольку налоги с выплачиваемых средств должна заплатить сама компания-эмитент (предприятие). Для акционеров — налоговых резидентов, размер объявленных ранее выплат снизится на 9%, а для нерезидентов – на 15%. На брокерские счета поступают средства за вычетом НДФЛ.

Надо ли приходить на собрание акционеров?

Возможно, вам как владельцу ценных бумаг придет письмо с приглашением принять участие в собрании акционеров. Вероятно, в следующий момент у вас возникнет вопрос: а надо ли мне на него идти? В принципе на собрании акционеров, как правило, вопросы стратегического развития компании, направление дивидендной политики и т.д. Но количество голосов у акционера прямо пропорционально количеству акций, находящихся в его распоряжении. Как следствие, влиять на политику компании могут только акционеры, владеющие крупными пакетами акций, а если вы владеете небольшим количеством активов компании, то ваш голос будет иметь незначительный вес. Поэтому, идти на собрание миноритарным акционерам особого смысла нет.

В целом же, дивиденды – это способ получить дополнительный заработок поэтому вероятно, есть смысл присмотреться к данной возможности. Размер денежных выплат можно узнать на официальных сайтах компаний или из открытых источников интернете, например, тут.